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一文教你看懂中国保险业的世界地位

2019-09-20 16:43:16 分类:保险知识    

  根据瑞再研究院最新 sigma报告,全球保费首次超过 5 万亿美元,保险业务重心持续东移,而中国将成为东移上的“中心点”。   我们摘取了《世界保险业:重心持续东移》报告中的几个供大家一览:(

  如需获取完整版报告内容,请在后台回复“保险业”)

  一:5万亿美元 2018年,全球直接保费首次突破5万亿美元大关,达到5.193万亿美元(占全球GDP的6.1%)。名义和实际保费总额均上升,但由于寿险业疲软,总体增长率低于2017年。寿险业增长不佳的原因是欧洲、中国和拉丁美洲市场萎缩。非寿险保费增长率企稳于3%,增速超过历史平均。发达市场增长减速,新兴市场增长改善。  2018年,全球直接保费首次突破5万亿美元大关,达到5.193万亿美元(占全球GDP的6.1%)。名义和实际保费总额均上升,但由于寿险业疲软,总体增长率低于2017年。寿险业增长不佳的原因是欧洲、中国和拉丁美洲市场萎缩。非寿险保费增长率企稳于3%,增速超过历史平均。发达市场增长减速,新兴市场增长改善。

  最新报告 | 一文看懂中国保险业的世界地位二:中国将成“主力军”

  中国将成为2019/20年寿险业增长的主力军。在低利率环境中,传统储蓄业务将继续举步维艰。

  未来前景比较光明。我们预测2019/20年全球寿险保费增长率将提速, 增速远高于过去10年的年均水平。新兴市场,特别是中国寿险业恢复增长是主因。发达市场的寿险保费将缓慢增长,但也超过历史平均。就保费增长率而言,美国和加拿大的表现将好于其他发达市场。按险种来看,由于低利率缘故,传统储蓄业务依然对投保人缺乏吸引力,发达市场尤其如此。虽然身故保障缺口带来重大增长机会,但身故风险产品提供的保费金额远低于储蓄保单。

  三:宏观经济背景图

  2018年,全球经济环境依然有利于保险公司,GDP增长率仅略低于上一年。我们预测,2020年的全球经济增长率将下滑至 2.8%左右,发达市场增长放缓,新兴市场增长率上升。发达市场的就业和工资仍然稳固增长,这将继续利好保险需求,而贸易增长放缓将不利于相关险种业务。至少未来两年,保险公司将继续面临低利率环境。 最新报告 | 一文看懂中国保险业的世界地位最新报告 | 一文看懂中国保险业的世界地位  四:全球保险市场趋势:重心东移

  新兴市场保费增长率将继续超过发达市场。

  全球保险业重心继续向亚洲转移。图 5显示保费实际增长率,使用7年平均值进行平滑,表明先前数年的趋势继续影响如今的全球保险业:

  (1) 在发达市场,非寿险保费增长率继续贴近宏观经济增长轨迹。然而,寿险业保费增长率却落后。在可预见的未来,利率将保持低迷。这意味着,在当前监管条件下,保证利率的传统寿险储蓄产品将依然乏人问津。但是,如果利率开始上升,监管随之转变,保险公司推出更吸引客户的创新储蓄产品,上述情况可能改变;

  (2) 新兴市场的保费增速继续超过经济增长率,即使2018年拉丁美洲、非洲和中国等部分市场的寿险业可能会面临挑战(参见地区章节,了解更多背景信息)。

  中国会继续成为全球保险市场重心东移的主要驱动力量。中国会继续成为全球保险市场重心东移的主要驱动力量。

  我们认为,今明两年中国的寿险保费增长率将回升(2019-20年间的平均增长率约为11%),而非寿险市场随经济增长放缓而减速(2019-20年间增长9%,低于2018年12%的增速)。寿险和非寿险的保费增长率都将显着高于经济增速,保险深度将继续上升。拉丁美洲、中东和非洲其他新兴市场的经济复苏会改善保险市场。与此同时,发达市场当中,传统储蓄业务的衰落将制约寿险增长,而经济放缓的大环境将同时抑制寿险和非寿险业增长。这料将推动行业重心继续从发达市场向新兴市场(尤其是亚洲)转移。

  我们预测,到2029年,中国将占全球保费的20%,并在本世纪30年代中期前成为世界最大保险市场。

  中国占全球保险市场的份额从1980年的0%上升至2018年的11%,10年后预计将达到20%,几乎相当于整个欧非中东发达市场的份额。我们预测,到2029年,整个亚太地区的保险市场将占全球保费的42%。2018年,中国的保费收入总额达到5750亿美元,巩固了全球第二大保险市场的地位。目前,中国市场规模仍不到美国市场(1.469万亿美元)的40%,也小于欧洲三大市场的总和(英国、德国、法国:8360亿美元)。上述差距只是说明中国的赶超潜力,我们预期中国将很快实现赶超。根据我们的预测,到2022年,中国保险市场规模将超过上述三个市场,并有望在本世纪30年代中期超过美国而成为世界最大的保险市场。 最新报告 | 一文看懂中国保险业的世界地位  车险是最大的非寿险险种,对于新兴市场来说更是如此。

  本期sigma 统一对险种进行划分,以便于地区间比较。这意味着,意外与健康险归入非寿险,不管是否由寿险、非寿险或综合保险公司承保(参见“方法”章节)。按照上述归类法,在非寿险业中,2018年车险、意外与健康险分别贡献全球非寿险保费的三分之一,随后是财产险。在新兴市场当中,车险的比例显然高得多(约占非寿险的44%)。财产险和责任险也是大险种,而特种险规模要小得多。“其他”类别规模庞大,因为发达和新兴市场的国家统计数字往往不详细说明保费归属,很难归类。

  我们将寿险业务划分成储蓄类和(生物计量)风险类。

  在寿险业,我们将保费划分成储蓄保费与风险保费(即生物计量风险 9)。风险保费不含意外与健康险(本期sigma 将其归入非寿险)。如此划分后,2018年约有88%的全球寿险保费属于储蓄类业务。只有小部分业务涉及生物计量风险(3300亿美元)。

  这种细分揭示出保险业面临的两个主要薄弱环节:

  车险的保费会一直减少,并且……寿险业需求不足,而低利率和监管会削弱储蓄类产品的销售。

  按非寿险(车险)和寿险(储蓄)行业的两大险种来看,保险业总体面临两个主要薄弱环节:

  非寿险方面,未来数十年中,先进驾驶辅助系统(ADAS)的创新及逐步采用自动驾驶汽车有可能减少车险保费,因为新技术有望降低事故的频率和严重程度,从而减少索赔成本。

  寿险方面,由于低利率及采用基于风险的偿付能力框架,主流储蓄业务承压,尤其是附带固定保证的传统寿险储蓄产品。例如,过去10年来,发达欧洲市场的寿险保费每年减少约1.1%。我们预计,人口老龄化和公共养老金减少将刺激对私人养老储备的需求(如寿险公司提供的养老储备),但寿险公司必须通过创新,提供有吸引力的产品才能满足上述需求。在许多市场,寿险公司目前正更多聚焦于身故险产品,但该险种的潜在保费金额无法取代储蓄业务提供的保费。缩小身故保障缺口有助于弥补传统储蓄业务下滑,但据瑞再研究院估计,该险种的潜在保费约为2700亿美元,仅占2018年储蓄业务的10%多一些。

  最新报告 | 一文看懂中国保险业的世界地位  未来两年,中国将重新成为新兴市场的增长引擎……并推动全球寿险业增长。

  未来两年,新兴市场保费将回升,中国将重新成为增长引擎。然而,中国的保险公司确实面临某些短期挑战,因为竞争会加剧,而推广保障产品的措施及启动可递延缴税的养老保险要经过一段时间后才能显现效果。在其他地区,有利的政策,譬如税收优惠(如阿根廷)及部分亚洲市场推行的金融普惠计划料将利好寿险需求。经济增长势头、有利的人口结构和收入增加也同样如此。在许多新兴市场,低利率正促使保险公司将业务重点从储蓄型产品转向保障产品。

  我们预测,未来两年,中国将贡献将近一半的全球寿险保费增长(1.4个百分点) 。这是美国和加拿大贡献的两倍以上(0.6个百分点)。新兴亚洲市场(中国除外)将贡献0.4个百分点,发达亚洲市场贡献0.3个百分点。

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